La Reserva Federal de EE UU mete presión al euro.

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La decisión inesperada de la Reserva Federal estadounidense (Fed) de subir el tipo de descuento mantiene hoy al mercado de divisas de Fráncfort bajo una fuerte presión, según los analistas. La divisa europea se cambiaba a la apertura del mercado a 1,3475 dólares, el nivel más bajo desde mayo de 2009. El euro cerró anoche a 1,3616 dólares. A las 16.15, hora peninsular, con un euro se compraban 1,349 dólares.

La sorpresa por la decisión, que inicia el camino a la retirada de las medidas excepcionales que permitieron a la banca sobrevivir a la crisis en EE UU, también se ha dejado notar en los principales parqués europeos ya que, aunque se esperaba tras el aviso que dio el presidente de la Fed, Ben Bernanke, hace una semana, ha llegado antes de lo previsto. Según analistas citados por Reuters, la fecha que sopesaba el mercado era la reunión de la Fed prevista para principios de marzo.

Así, tras abrir en rojo, la Bolsa española mantenía sus pérdidas después del comienzo de la sesión, aunque se ha recuperado a primera hora de la tarde, cuando su principal indicador, el Ibex-35, cedía un 0,07%. En el resto de Europa, donde al igual que en España el sector financiero era el más afectado, París cedía un 0,30%, en tanto que Francfort subía un 0,14%. Además de los bancos, también bajaban con fuerza los valores de materias primas al abaratarse el precio del crudo y los metales con la subida del dólar.

Ayer, Wall Street cerró con subidas moderadas, inferiores al 1%, antes de conocerse la noticia. Hoy, el Dow Jones cotizaba 'en rojo' con caídas del 0,43% a las 16.20 hora peninsular. De hecho, tanto las operaciones poscierre en EE UU como las bolsas asiáticas han registrado recortes superiores al 2%.

"La subida del tipo de descuento por la Fed ha enseñado los dientes al euro y hecho subir al dólar con brío, incluso frente al yen", ha apuntado un agente en Francfort. Así, ha explicado que "la subida del tipo de descuento no sólo hace al dólar más atractivo, sino que revela confianza de la Fed en la recuperación de la economía estadounidense".

La Fed sorprendió anoche a los mercados con una subida del tipo de descuento de 0,25 puntos básicos, hasta el 0,75% por "la continua mejora en las condiciones de los mercados financieros". Con esta decisión, que hoy entra en vigor, la Fed sitúa el precio del dinero que presta a los bancos con problemas de liquidez a través de créditos de emergencia, al nivel de agosto de 2007, cuando la autoridad monetaria del país empezó a poner en marcha las medidas de dinero barato.

La Fed aseguró que la subida del tipo de descuento no implica subida de los tipos de interés, que continúan en el bajo histórico de entre 0 y 0,25%. No obstante, entre los operadores en Fráncfort se extiende la creencia de que es un primer paso para ello, ya que están convencidos de que la Reserva Federal procederá a la subida progresiva de tipos antes que el Banco Central Europeo (BCE) cuando la economía consolide la recuperación y el paro se modere.

Bernanke defiende a Fed ante críticas.

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El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, defendió hoy la respuesta que el banco central estadounidense dio a la crisis financiera, durante una audiencia de confirmación para un segundo período al frente de la institución.

Pero de entrada, el senador independiente de Vermont, Bernie Sanders, anunció su discrepancia con el proceder de la Reserva Federal y por tanto piensa demorar la confirmación de Bernanke, cuyo mandato concluye el 31 de enero.

Obama designa a Bernanke para 2do mandato al frente de la Fed.

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El presidente Barack Obama anunció el martes que quiere que Ben Bernanke se mantenga al frente de la Reserva Federal, por un segundo mandato de cuatro años, al elogiar su ''calma y sabiduría'' de cara a un casi desplome financiero.

De pie junto a Bernanke para dar lectura a una declaración en la isla de Martha's Vineyard, donde pasa unas vacaciones esta semana, Obama dijo que Estados Unidos está ''muy lejos'' de una recuperación económica plena, pero agregó que Bernanke enfrentó la crisis ''con acción intrépida y con una forma de pensar fuera de los moldes tradicionales'' que ayudó a limitar los daños.

EE UU amplía el programa de liquidez al consumo y 'pymes'.

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La Reserva Federal (Fed, banco central) y el Tesoro de EE UU extendieron hasta final de junio de 2010, seis meses más de lo previsto, su programa para inyectar liquidez en el crédito al consumo y préstamos a pymes, conocido como TALF. Quieren tener munición frente a la oleada de pérdidas en las hipotecas comerciales.

"Las condiciones en el mercado financiero mejoraron de forma considerable", dice la Fed. Pero el mercado de las titulaciones de estos activos "sigue dañado y seguirá así durante un tiempo", admite al justificar la decisión. La semana pasada ya extendió un mes, hasta final de octubre, el programa de compra de bonos.

El mecanismo facilita la adquisición de derivados de crédito al consumo como tarjetas de crédito o para la compra de coche, así como préstamos a pymes y activos hipotecarios comerciales. El programa se lanzó en marzo, con un presupuesto de 200.000 millones de dólares (142.085 millones de euros) con intención de inyectar un billón.

El TALF forma parte de la batería de medidas lanzadas tras el colapso de Lehman Brothers. Las titulaciones son vitales para el correcto funcionamiento de los bancos, y con esta medida la Fed asume el papel que las entidades privadas no pueden desempeñar a la hora de hacer fluir el crédito.

Obama apuesta por reforzar los poderes de la Reserva Federal.

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Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal (Fed), lanzó la pelota. Y ahora la Administración de Barack Obama sigue el juego. La Casa Blanca se propone presentar en los próximos días una regulación para reescribir las reglas del sistema financiero, para evitar una acumulación del riesgo como la que originó esta crisis. Una hoja de ruta que se espera sirva además de guía para cambiar la arquitectura financiera internacional, que se tratará en la reunión que el próximo 2 de abril tendrá el G-20 en Londres.

La semana que arranca va a ser decisiva para definir el plan económica de EE UU a largo y corto plazo. El presidente Barack Obama hablará mañana en una rueda de prensa en hora de máxima audiencia de su plan para salir de la que se conoce ya como la Gran Recesión. [El presidente adelantó anoche (madrugada en España) en una entrevista en la cadena de televisión CBS que atisba "rayos de esperanza", aunque persisten riesgos de "una recesión más destructiva, potencialmente una depresión", por lo que se justifica la intervención pública en la economía, informa Efe].

Unas horas antes de la conferencia de prensa del presidente, su lugarteniente en el Tesoro, Timothy Geithner, comparecerá en el Capitolio para tratar el escándalo de los sobresueldos en la aseguradora AIG. A su lado estará Ben Bernanke. Geithner volverá al Congreso el jueves, y en ese momento se espera que explique cómo va a meter mano al sistema financiero. Bernanke ya anticipó el 10 de marzo que la reforma debe centrarse en cuatro áreas: cómo lidiar con las compañías demasiado grandes para quebrar, reforzar la infraestructura del sistema financiero, conseguir que el ciclo influya menos en la regulación y crear una autoridad supervisora de los riesgos.

El equipo de Obama, al igual que Bernanke, defiende una superagencia que concentre los poderes necesarios para hacer frente a los problemas que crean las grandes instituciones financieras. La idea, ya planteada por el anterior secretario del Tesoro, Henry Paulson, es que esa autoridad recaiga en la Reserva Federal. Según informó ayer The New York Times, se trata de que el banco central tenga más poder para regular los derivados y otros instrumentos financieros que propagaron la hecatombe económica. Y establecer reglas para poder proceder a una bancarrota "ordenada" de estas entidades.

"Debemos tener una estrategia que regule el sistema financiero como un todo, y no sólo sus componentes individuales", dijo hace dos semanas Bernanke en el discurso que lanzó el debate. A ése le siguieron dos comentarios públicos más, concentrados en la necesidad de que se ejerza un control más estrecho de los grandes bancos, incluida la polémica cuestión de las remuneraciones.

El equipo económico de Barack Obama, según el periódico neoyorquino, también estaría a favor de someter las retribuciones de los ejecutivos a un mayor control, y no sólo en el sector financiero sino en cualquier compañía cotizada. Es un tema candente en Washington a raíz de los sobresueldos millonarios de AIG o Merrill Lynch, pero que según fuentes consultadas por Bloomberg, no se pretende sea una parte esencial en el proceso de reforma.

El objetivo, insistían ayer desde la Casa Blanca, es prevenir que se repita otra crisis y evitar movilizar cantidades ingentes de dinero público para rescatar a los bancos. Lo que está por ver es si los legisladores están dispuestos a aceptar que se vaya por este camino de concentrar los poderes en la Fed, por los fallos que cometió al afrontar la crisis. La Casa Blanca insiste en que en este momento no se trata de dejarse gobernar por la rabia que originan los errores cometidos.

La reforma para someter a los grandes bancos a una mayor regulación se tratará en la próxima reunión del G-20 en Londres, donde se abordarán distintas medidas para hacer frente a una crisis que dura ya 18 meses y que se considera la más grave desde la Gran Depresión de los años treinta. Una crisis a la que el Gobierno ya ha puesto fecha de caducidad. "La expectativa es que tocaremos fondo este año y para finales de año habremos empezado a crecer de nuevo", dijo a la CNN la presidenta del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca, Christina Romer.

El cambio en la regulación llevará tiempo. Como han señalado tanto la Reserva Federal como la Casa Blanca, la prioridad pasa por estabilizar el sistema financiero, para recuperar la confianza y que vuelva a circular el crédito. Para ello, el Tesoro presentará hoy los detalles del plan para limpiar los balances de los bancos de activos tóxicos. De hecho, ayer adelantó algunos pormenores a varios grupos de inversión privados, según Reuters.

El objetivo es crear un mercado para esos activos sin liquidez e implicar al sector privado en la descontaminación, con tres medidas: crear una entidad separada (banco malo) que gestione parte de los activos; crear una plataforma integrada por varios fondos de inversión, en la que el Tesoro participaría a partes iguales, y ampliar la cobertura del fondo de estabilidad financiera.


Comentario:

¿Pues qué no se trataba desde un principio que la Reserva Federal debía vigilar los mercados financiero?