Banxico: récord en inversión extranjera

CIUDAD DE MÉXICO, 19 de diciembre.- La tenencia de valores gubernamentales en manos de extranjeros llegó a la cifra récord de dos billones 167 mil 602 millones de pesos, de acuerdo con información del Banco de México (Banxico) y de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) al 8 de diciembre pasado.

Ese máximo histórico refleja que la participación de los inversionistas en el mercado local de deuda ascendió a casi 38 por ciento. De acuerdo con Hacienda, que encabeza Luis Videgaray, la cifra es resultado de la confianza que existe en “los sólidos fundamentos macroeconómicos de México”.

Standard & Poor’s, en tanto, confirmó las calificaciones soberanas de México, en moneda extranjera de largo y corto plazo y mantiene la perspectiva estable.

En un comunicado, la calificadora explicó que podría elevar las notas de México de observarse un rápido efecto de las reformas.

AUMENTAN INVERSIÓN EN BONOS DEL GOBIERNO

El saldo de valores gubernamentales mexicanos en poder de extranjeros totalizó 2.16 billones de pesos, con lo que alcanzó un máximo histórico

Al 8 de diciembre pasado, el saldo de valores gubernamentales mexicanos en poder de extranjeros totalizó dos billones 167 mil 602 millones de pesos, con lo que la participación de estos inversionistas en el mercado local de deuda ascendió a casi 38 por ciento y alcanzó un nuevo máximo histórico, según información del Banco de México (Banxico) y de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

De ese total, un billón 372 mil 135.23 millones de pesos, son bonos; 668 mil 909 millones de pesos, Cetes; 125 mil 136.49 millones de pesos, Udibonos; y mil 400.9 millones de pesos, Bondes D, refieren estadísticas elaboradas por el instituto central.

El saldo de la tenencia de valores gubernamentales en manos de extranjeros equivale a 33 por ciento del saldo de la deuda neta total (interna y externa) del sector público federal, que a octubre pasado ascendió a 6 billones 554 mil 534 millones de pesos, según datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

De acuerdo con la misma fuente, también equivale a 47.4 por ciento de la deuda interna neta del sector público federal, cuyo saldo al décimo mes de este año totalizó 4 billones 575 mil 722.1 millones de pesos; y es 9.5 por ciento mayor que la deuda externa neta registrada hasta esa misma fecha por un monto de un billón 978 mil 811.9 millones de pesos.

Información de Banxico difundida por Hacienda, refiere que en 2002 la proporción de valores gubernamentales mexicanos en poder de extranjeros era de 1.8 por ciento del total en circulación, por lo que en el transcurso de los siguientes años avanzó 36.1 puntos porcentuales para ubicarse en 37.9 por ciento el 3 de diciembre de este año.

Las cifras reflejan que el gobierno federal ha ampliado la base de inversionistas interesados en adquirir títulos gubernamentales mexicanos, dijo la dependencia que encabeza Luis Videgaray Caso.

Tasas de interés

Entre los externos destacó las bajas tasas de interés que han prevalecido en las principales economías desarrolladas; y entre los internos la confianza en los sólidos fundamentos macroeconómicos en México, así como la perspectiva positiva ante la implementación de las reformas estructurales, todo lo cual forma un conjunto de factores que distinguen a México.

“Contar con un grupo diversificado de inversionistas como tenedores del papel gubernamental ha favorecido el comportamiento del mercado en varias dimensiones, promueve una mayor profundidad del mercado de deuda nacional y genera condiciones de mayor competencia en todos los instrumentos de la curva de rendimientos”, aseguró la SHCP.

Adicionalmente, agregó la dependencia, la participación en el mercado local de deuda de nuevos inversionistas institucionales, quienes suelen mantener posiciones con horizontes de mediano y largo plazo, ha tenido importantes beneficios para el mercado.

Pese a que la valuación de las posiciones de valores gubernamentales por parte de extranjeros  está sujeta a las fluctuaciones en las tasas de interés locales como a las fluctuaciones del tipo de cambio, dicha tenencia se ha mantenido estable durante los episodios de volatilidad de los últimos años, explicó.

Finalmente, se considera que el nivel actual de participación de extranjeros en la tenencia de valores gubernamentales está en parte asociado a un cambio estructural, derivado de la consolidación del mercado de deuda local y al incremento en la diversificación internacional.

A través del Plan Anual de Financiamiento 2015, la SHCP anunció que la política de endeudamiento interno para el próximo año estará dirigida a satisfacer la mayor parte de las necesidades de financiamiento del gobierno  federal a través de la colocación de valores gubernamentales, considerando la demanda de los inversionistas, tanto locales como extranjeros.

En la implementación de esa estrategia se procurará el buen funcionamiento del mercado local de deuda y el proveer referencias para otros emisores. Al respecto, se podrán realizar operaciones de permuta de valores, las cuales podrán involucrar los diferentes instrumentos que se colocan para contribuir al sano desarrollo del mercado.

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REAFIRMA S&P NOTA DE MÉXICO

Standard and Poor’s afirma que podría mejorar la calificación de México de observarse un rápido efecto de las reformas estructurales en la economía y las finanzas públicas, y si el país mantiene ordenadas sus cuentas con el exterior.

“Podríamos subir las calificaciones si una implementación efectiva de estas reformas recientes, más rápida de lo esperado, fortalece rápidamente el crecimiento y el perfil fiscal de México, al mismo tiempo que mantiene las vulnerabilidades externas bajo control”, destaca.

En un comunicado, en el que S&P confirma calificaciones soberanas de México, en moneda extranjera de largo y corto plazo de BBB+ y A-2, respectivamente, y mantiene la perspectiva estable, la firma advierte que, por el contrario, si México no logra la implementación efectiva de las reformas recientes en los próximos años “podría contribuir a un bajo crecimiento y al debilitamiento de la confianza de los inversionistas”.

“La incapacidad de reducir gradualmente la dependencia de los ingresos volátiles de la energía, en combinación con cambios inesperados en las políticas fiscales, podría incrementar la vulnerabilidad de las finanzas públicas a los shocks adversos”, subraya.

“El deterioro resultante del perfil económico y financiero de México podría indicar una baja de las calificaciones del soberano”, anticipa.

En su reporte, S&P también confirmó sus calificaciones soberanas en moneda local de largo plazo de A y de corto plazo de A-1. Añadió que la perspectiva de sus calificaciones de largo plazo se mantiene estable. La evaluación del riesgo de transferencia y convertibilidad (T&C) para México se mantiene en A+.

“Las acusaciones de corrupción y las persistentes preocupaciones en torno a la seguridad serán un desafío para las capacidades de liderazgo del presidente Peña Nieto pero no es probable que afecten de manera importante la implementación de la política económica”, confió la agencia calificadora.